2016年国内镀锌板卷市场回顾及行业展望

概述:2016年可谓是收获的一年,供给侧调整主旋律下,国内镀锌板卷行情迎来大爆发,市场盈利空间大幅上升,多数经营者扭亏为盈,企业、贸易商等经历行业转型阵痛之后,坚守者得到应有的回报。面对房地产、汽车、家电等主要下游市场需求表现不一的情况下,生产企业积极调整生产经营,市场流通格局已然转变,商家纷纷积极面对。在继续深化供给侧结构调整及国内整个经济形势大背景下,笔者对16年做简要回顾以及对来年行业展望。

【2016年市场回顾】

一、宏观经济面相对利好

2016年是“十三五”的开局之年,目前已经进入第四季度末,今年的中国经济也进入了“收官季”,面对中国经济正进行脉冲式探底过程,触底的时间或在今年四季度到明年一季度之间。从前三季度经济数据来看,新常态下转型升级的成效已经初步显现。今年前三季度的GDP增速,连续交出三个6.7%的成绩单。更重要的是,在增长趋稳的同时,供给侧结构性改革也取得积极进展。

二、价格重心整体上移 价格震幅扩大提升市场活力

摆脱长达4年周期的大熊市,2016年钢材价格明显上涨,镀锌板卷品种类也不例外。具体来看,2016年主导市场镀锌1.0mm全年均价为3755元/吨,较2015年均价3351元/吨上涨404元/吨;而从2016年年末对比年初价格更是上涨高达2000元/吨,价格创下近几年历史新高。

而从2016年全年镀锌价格走势来看,全年价格整体震荡上行为主,全年镀锌价格震荡幅度不断拉大,商家可操作空间明显增加,同时,以前商家靠波段行情来进行盈利的模式效果再显。笔者了解,今年订货且库存较多的商户多数盈利乐观,这也使得部分商家对于囤货的积极性大大增加。

三、“买方市场”逐步向“卖方市场”回归

市场人士都知道,11年开始,涂镀市场价格波动日趋缩小,原来市场传统流通领域靠操作行情波段的运行模式发生逐渐改变,15年以来表现更加明显。同时,面对更加激烈的竞争市场,涂镀钢厂开始转向更多以直供配送为主,贸易商也更愿意选择把自己转成更靠近终端的一体化配送的服务商;另外,经营模式已经遭受挑战,“一单一议”、“后结算”模式相应增多,贸易商订货对于定价的谈判权力相对增强。

但是,伴随国内镀锌板卷行情不断走高,国家供给侧改革调整,使得市场供应大幅缩减,钢厂特别是2016年9月-2017年1月期间,镀锌板卷在内的板材价格连续4月大幅上调,贸易商被迫接受资源高成本定价,中短期内,钢厂定价主导权地位不断提高。

四、产能新增定位以中高端为主

据Mysteel调查,截止12月底,国内镀锌板卷生产企业拥有镀锌产线367条,设计产能合计9028万吨,整体看来,镀锌板卷产线产能增长合理,较去年将增加10条产线,570万吨产能。主要以包钢湛江、武钢防城港等中高端为主。

从产能区域分布上来看,镀锌板卷生产能力最强的地区仍为华东地区,该地区有生产能力4330万吨,所占比例达到48%;其次华北地区有生产能力1939万吨,占比达21%;其余区域共占比31%。目前了解,受供给侧改革影响,新增产能仍主要集中在东部、沿海、沿江区域,中西地区受制于多种因素,新增大大减少,几乎呈现零增长。

五、出口情况仍存增长 海外市场阻力不断

据海关数据显示,热镀锌10月份出口量77.1万吨,环比下降4.5%,较15年同期下降0.7%。1-10月份热镀锌共出口790.7万吨,较去年同期增长8.09%。

从出口地区来看,镀层板目前主要出口国家中在韩国、越南、比利时等。中国涂镀产品满足了世界各国经济发展的需要,但是也遭受频繁的反倾销调查,高额反倾销税或是反倾销税调查,对部分发展海外市场的企业来说,产品出口销售无疑受到较大的阻力。

据了解,当前欧美及东南亚市场对于本国市场贸易保护较为严重,我国出口市场遭受挑战,出口至相对应国家的镀锌板卷数量或出现减少,美国、越南、澳洲表现相对明显。

六、消费需求整体增速放缓

中国经济已经由高速增长拐入中高速增长,在探底的阶段过程中,后期增长回升幅度就不会太大,而行业人士也对于中国钢铁消费再增长相对看稳,在未有刺激经济的背景下,笔者认为,镀锌下游钢结构、汽车、家电等三大行业中,汽车消费需求或表现相对尚可,其余行业则表现乏力。

1、钢结构仍具潜力,但受固定投资增速放缓抑制

近年来,绿色环保钢结构建筑更进一步吸引到大家眼球,我国钢结构建筑发展水平及比例远不及发达国家,而伴随建筑环保概念的兴起,这也将推动钢结构的需求发展。不过,由于国内固定投资增速已然放缓,新增投资比例较少,对应可能采用钢结构建筑的需求亦难形成较大突破。预计钢结构需求3年内仍将增速缓慢。

2、汽车增速难继高位,仍具备较大支撑

中汽协数据显示,2016年1-11月份国内汽车累计产量2502.7万辆,同比增长14.26%,增幅增加0.47个百分点;1-11月份国内汽车累计销售2494.8万辆,累计同比增长14.11%,增幅扩大0.28个百分点。据了解,今年汽车市场表现异常火爆,这与整体收入提升改善生活质量、汽车购置税减半实行及2017年购置税上调刺激有关,而消费的强劲动力也正是产量快速增长的源泉。因此,汽车用镀锌板卷的表现也大大提升。

虽然,对于明年汽车行业增速高位放缓预期基本较为认可,但整体国民消费对于汽车的经济收入及税收政策仍有较大支撑,预计消费需求仍较为乐观。

3、家电市场仍将增长乏力

今年一线房地产市场一度较为火爆,但调控政策快速出台,伴随楼市逐步降温,而三四线房产库存消化速度缓慢,加之当前家电消费以市场主导,基本在没有外部政策刺激情况下,我国家电行业增速明显不及预期,部分家电产量甚至出现负增长情况,家电镀锌消费正面临增速乏力的消费局面。

【行业后期展望】

1、经济全面拐入中高速增长阶段,当前也正处于阶段性探底阶段,镀锌板卷整个产业链亦将随着经济结构调整及供给侧改革调整而调整,落后粗放式产能势必被淘汰

2、黑色大宗商品继续高位运行,主导钢厂将继续收紧原材料供应,成本高企格局将延续,热轧采购成本整体处于3200-3800元/吨之间,而镀锌板卷流通价格也将受钢厂成本支撑,其价格处于4000-5200元/吨之间,不排除再创新高。以及钢厂、贸易商对于资源利润水平控制回归正常,短流程企业将更多受原材料供应、环保限制等束缚。

3、市场经营继续好转,16年底,多数贸易商对于钢厂高成本资源仍有较大订货积极性,甚至,消失殆尽的冬储意向也有所“抬头”,钢厂与代理商之间的博弈程度相对温和,钢厂对于订单控制明显加强,钢厂期货政策对于定价主导权作用大大提升

5、终端服务要求更加精细甚微,对于流通商而言是服务质量的结构性调整,信息、电商、物联、加工、配送等“大产业链生态”格局正在形成

6、最后,对于短期行情简单预判。笔者认为,春节前镀锌板卷需求即将进入冰点,价格上涨动力明显不足,走势或盘整偏弱;待节后,面对流通资源多以高成本为主,镀锌价格或迎来震荡走强,待市场到货增加并伴随需求开始转弱,第一季度后期价格或出现回落


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